首先，三中全会召开在即，政策信号即将验证，预计会议将全面深化改革、推进中国式现代化，提升市场长期风险偏好，且预计会后市场流动性状况有望明显改善。其次，外部信号也日趋明朗，美国通胀和就业数据连续3个月降温，美联储降息预期升温，强势美元周期接近尾声，且事件影响下，市场对特朗普二次当选的交易将强化。再次，价格信号依然疲弱，其中房价信号还有待观察，PPI仍待环比持续转正，出口景气相对较强。最后，央行利率端预期影响下，红利策略将持续走向分化，短期可以关注政策催化的主题和半年报结构亮点，随着三大信号逐步验证，三季度有望迎来市场拐点，建议届时配置再转向绩优成长。

细分领域来看，集成电路行业表现亮眼，业绩预增公司数量为17家，占比近四成。个股方面，生益电子、澜起科技、微电生理业绩表现强势，预计上半年净利润同比增幅超877%、613%、596%；晶合集成、南亚新材、佰维存储等9家公司预计上半年同比扭亏为盈，主要受到行业景气度回升、市场需求拉动、产品结构优化等因素影响，推动业绩增长。

    NDF交易从1996年左右开始出现,新加坡和香港人民币NDF市场是亚洲最主要的离岸人民币远期交易市场,该市场的行情反映了国际社会对于人民币汇率变化的预期。人民币NDF市场的主要参与者是欧美等地的大银行和投资机构配资平台选择,他们的客户主要是在中国有大量人民币收入的跨国公司,也包括总部设在香港的中国内地企业。     品种 最新价 涨跌幅 1个月 6.4831 +0.0020 2个月 6.5002 +0.0031 3个月 6.5163 +0.0013 6个月 6.5618 +0.0017 9个月 6.6021 +0.0015 1年 6.6418 +0.0012 2年 6.7837 -0.0056 3年 6.9156 +0.0010 4年 7.0088 +0.0009 5年 7.0045 -0.0008 人民币NDF 人民币 分享